一走进山西大同阳光小贷公司的大门，设计别致的LOGO和红色字体的经营理念和企业文化醒目地映入眼帘。大同阳光小贷公司董事长张明元告诉记者，“激活和增强经济组织的微小细胞”，是阳光小贷深耕大同小微企业的目标。“以小额贷款业务为核心，构建民间金融生态服务圈”，则是公司发展的愿景。

    提到大同，很多人立刻就会想到这里的煤炭。近年来，在经济转型和产业结构调整进程中，大同市启动了资源型城市转型的顶层设计，逐渐改变了“一煤独大”的产业结构，民营经济发展步入快车道。

    伴随着小微企业的蓬勃发展，着力于微型金融业务创新的小贷公司应运而生，深耕小微企业沃土，探索适合区域特点的经营模式。阳光小贷可谓其中的标杆，从特色的风控、管理体系，自创独特的小贷模式到发行私募债，从整体改制到登陆新三板，阳光小贷逐渐探索出全方位、多层次、生态化的经营格局。

滴灌“草根经济”

    在大同市街头鳞次栉比的店铺里，赵永军的手机专卖店看起来非常不起眼。但就是这么一个小小的店面，一个季度就有几百万元的销售额。经营手机十几年，赵永军对于行业中的商机非常敏感，“华为、三星、小米新推出的手机非常抢手，一有新品上市就需要资金上货”。

    缺少流动资金是小微企业经营普遍的难题，采访中很多企业主和个体工商户都谈到遭遇过这样的资金瓶颈。最初贷款时，赵永军只是抱着试一试的态度，不料信誉良好、勤劳踏实的他很快得到了资金。从此，赵永军就成为了阳光小贷的忠实客户，年年贷款补充流动资金。

    张明元介绍，阳光小贷借鉴的是国际无抵押小额信贷技术，创新形成了“4350阳光微贷模式”，50万元以下贷款无抵押。目前公司已累计放贷17亿元，覆盖2000多家商户，户均贷款28万元左右。

    国家在战略层面提出大力发展普惠金融，旨在将金融触角延伸到小微企业、“三农”等薄弱领域，以“壮小扶微”为使命的规范的小贷公司，已成为普惠金融发展中不可忽视的一股力量。

    来自阳光小贷的一组数据，折射出其社会效益以及对于小微企业的辐射带动力。阳光小贷自开业以来，在未享受任何减免税政策和政府补贴的前提下，累计向国家上交税费2700多万元，先后扶助1000多户小微企业和个人解决了融资难题；支持73家小微企业渡过经营难关，使其摆脱关停的危险；帮助61名下岗职工创业，带动就业人数累计超过1万人。

    小贷公司寻找客户来源并不轻松。很多小企业主都需要资金，但是对小贷公司又知之甚少，即使有资金需求也往往借助于民间借贷渠道。为了开拓客户群，“陌拜”和“扫街”就成了小贷公司的主要手段。阳光小贷客户经理肖何说：“手里有100多个客户，主要是个体工商户，都是自己跑出来的。”久而久之，阳光小贷的客户经理俨然成为了行业“专家”。“像欧式家具行业需要有50%的毛利率才能盈利，而板式家具客户需求量大，流动性强，毛利率在35%左右，这是两种截然不同的模式。”肖何说，居民装修一般在3月订货，只付定金，10月才能装修结完尾款，期间需要商户垫付资金。这也是客户营销的“黄金时间”，在客户选择时重点看其资产、经营稳定性、回款方式以及家庭是否和睦等。

“破冰”融资难题

    在与小微企业等“草根经济”水乳交融，获得市场空间的同时，阳光小贷也在构建流程化、标准化的内控管理模式，逐渐建立起较为完善的法人治理结构，内部组织机构也在业务发展中逐步齐全。股东大会下设董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制。内部职能机构按照业务品种设立了“商贷部”、 “薪贷部”，并设有风控部和数据中心。

    随着业务模式的定型以及高效灵活的小贷产品的开发，发展前景也越来越广阔，阳光小贷随即也感觉到资金来源存在很大瓶颈，在行业内较早地开始探索融资模式创新。2014年5月，阳光小贷在山西股权交易中心成功发行“小贷私募债”，公司也因良好的成长性而得到市场认可，私募债推出后即刻售罄。

    此后，阳光小贷开启了迈向资本市场的步伐，并于2014年10月按照上市公司标准完成股份制整体改制。2015年5月，阳光小贷在“新三板”挂牌并公开转让，成为山西省首家登陆“新三板”的小贷公司。

    在张明元看来，登陆新三板是一个新起点，既能促进公司治理水平的提升，又拓宽了企业的融资渠道，依靠资本市场的力量，服务更多的小微企业。

输出“阳光模式”

    今年46岁的韩斌开了一家雪域珍品店，经销的野生黑枸杞、非洲生产的玛卡很受欢迎，随着生意越做越大，资金需求也水涨船高。自从两年前从阳光小贷贷款后，韩斌就感觉到了这种小额、短期贷款的便利性。

    受益的小微企业还有很多。金融服务就像水一样，所有企业都需要。统计显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，贷款余额9412亿元，这一规模量级在整体金融市场已经占有一定分量，引导社会资金服务小微已经发挥出很大效用。

    由于阳光小贷在信贷、内控、风险管理方面已经形成了规范的流程，初步具备了可复制商业模式，在国家大力发展普惠金融的背景下，输出“阳光模式”已具备条件。

    2015年，阳光集团成立阳光普惠企业管理咨询公司，旨在复制“阳光模式”，为山西的小贷行业提供小微金融人才培养、小贷IT系统输出等一站式服务。阳光集团还于2015年10月注册成立阳光微美网络科技有限公司，旨在发展互联网金融，通过线上线下结合扩大市场业务，探索“阳光模式”IT化和 O2O运营模式创新。

来源：金融时报