美国的征信体系发展至今，全社会对于“信用”已经形成了成熟的认知。以“个人信用”为例，其内涵由“5C”定义：品德（Character）、资本（Capital）、能力（Capacity）、担保品（Collateral）、条件（Conditions）。5C风险分析标准对于判别借款申请人的还款能力和还款意愿具有很大的参考价值。
美国的征信体系发展至今，全社会对于“信用”已经形成了成熟的认知。以“个人信用”为例，其内涵由“5C”定义：品德（Character）、资本（Capital）、能力（Capacity）、担保品（Collateral）、条件（Conditions）。5C风险分析标准对于判别借款申请人的还款能力和还款意愿具有很大的参考价值。
5C风险分析标准介绍
一、品德 （Character）
评估借款申请人的道德和伦理素质时可以参考以下因素：道德、管理能力、保险资产的质量、与他人工作关系、个人和信贷咨询、申请人的声誉、诚信水平、教育程度以及信用评分。评估一笔借款，借款人员应该看申请人的教育水平,保险业务资产质量,管理能力,工作中与同事的关系,以及他/她的声誉。信用评分被认为是衡量借款人信用的一个很好的工具。信用得分的分析统计可以作为评估借款人财务趋势和债务偿还历史的一个可靠指标。出借方可联系个人和信贷咨询，了解借款人是谁,他/她在过去现在的债务偿还表现。评估一个人的道德可以帮助出借方确定这个人是否值得信赖，能够偿还贷款。
二、资本（Capital）
资本是指金钱、财产和/或其他可以代表申请人财产的可估值物品；财务结构的业务通过流动性、偿债能力和债务结构。评估借款申请人的资本时可以参考运营资本、流动比率、资产负债、债转股情况以及当前贷款业务、隐性负债风险和资金的来源及使用。具体分析需要看以下几点：
• 债权人的数量和类型；
• 其他债务的数量、用途、还款条件和到期日；
• 创收能力：过去和现在的收入报表、可变现（市场化）资产；
• 资金的来源和使用情况；
• 财务状况趋势，现金流入的来源识别；
• 递延所得税负债，潜在的房地产税收负债和隐性负债。
三、能力（Capacity）
能力是指借款申请人的盈利能力和偿债能力，以及申请人历史、当前和预计的现金流和持续盈利能力。能力意味着借款申请人,商业或个人的收入报表应该显示良好的收益历史，必须能够支付每月额外借款的本息和日常业务支出。借款人员还需要计算一些比率对借款申请人进行评估，确保借款人有足够的营运资金以及创收能力。最后,贷款人员应该看生产趋势,当前业务的趋势,未来的业务计划,预测未来3到5年的业务和经济前景。
四、担保品（Collateral）
担保品是指将财产或资产抵押给银行或其他金融机构以获得贷款或其他的信用额度，减少银行的损失。进行担保品评估时需要参考以下几个因素：可变现抵押品的现状、质量、留置权位置和可变现净值。如果借款人拖欠贷款,出借人可以用抵押品来偿还违约的贷款。在确定贷款申请人需要拿出多少钱作为抵押时,出借方应该看看市场当前状况和资产的质量。包括应该考虑借款人是否将资产抵押给其他银行,也称为留置权的位置。如果借款人拖欠贷款，抵押品会用来向贷款人提供合理的保护。计算NRV是想通过担保品的销售价值减去与之相关物品处理的估计总成本从而帮助出借方确定抵押品的真正价值。
五、条件（Conditions）
条件是指由信贷人员操控的借款合同起草的方针和义务等。借贷机构都有自己独特的指导方针和其信贷人员必须遵守的条件。条件是由出借方控制,通常是基于申请人的现金流,管理技能、财务状况、项目的经济寿命或融资资产。通过尽可能具体的借贷条件，减少很多的混乱，增加出借方和借款人的相互理解。贷款定价的时候，出借方需要考虑风险水平,扩展信贷的成本,竞争激烈的市场因素,为贷款人提供足够的收益。
当评估5 C，比较一个企业和其他类似企业的财务状况时，需要确保不仅比较相同的业务类型,而且相同的业务的规模。在同一行业，小型企业的金融结构可能完全不同于大企业。所以进行比较时不能忽视业务规模。如果5C中的某一个不满足出借方的标准和规格，可能会存在另外一个比它更重要的因素来补足它。5C标准是相互交织的，若使分析更有效和成功，需要将5C综合来看。
综上所述，一笔正常的借款是借款申请人还款能力和还款意愿综合作用的结果，传统的信用风险评估方法将还款能力与还款意愿当成两个独立的对象来处理，分别对二者进行评估后再做出风险决策，这种做法忽视了二者之间的内在联系，从而影响了信用风险决策的科学性与合理性。5C标准使出借方对借款申请人风险评估更有理论依据和现实意义，丰富了借款人还款能力和还款意愿的评估角度和方法。P2P公司应以5C标准为依据，综合评估借款人的还款意愿和还款能力，对借款人偿还借款的可能性进行合理分析。
来源：清大民间金融研究中心